【金融专业在职读研】低利率“大凶器”带来两大隐患


发布时间:2020-09-17 20:12:59 阅读量:8461 作者:琪哲

从另外一个方面来说,包括我国在内的各地区低利率竞争的核心目的,仍是在于帮助各自国内经济、就业以及社会民生尽快复苏和稳定,以及防止被别国低利率政策转嫁成本和遭受绑架金融专业在职读研。

证券时报记者 朱凯

不知不觉,我们已经被裹挟进了低利率大环境之中。这既有全球货币政策“放水”竞赛的原因,也与中国经济下行压力渐大,国内货币及财政政策刺激的必要性上升有关。一句话来说就是,手中的钱如果存在银行,能够获得的利息将会越来越少;即便是余额宝等“活期型”的货币基金产品,收益率也正在日趋下降。

但需要明确的是,低利率乃至零利率环境,对于非经营业者的普通老百姓来说,却不可避免会带来另一个“副产品”——资金所能够获取的无风险收益不断走低。可以预测的是,我国这一低利率环境仍将延续。那么,咱们口袋里的钱应该怎么打理?在理财的过程中,应该注意哪些风险或陷阱?

实际上,在笔者观察到的范围里,由低利率“大凶器”衍生而来的风险隐患已经悄然出现。这是因为,当一个国家或地区的官方利率足够低,同时该国的资本项目对外开放仍有诸多限制时,居民的理财需求就难以得到满足。

具体而言,当上述“无风险收益率”过低时,大量的第三方互联网金融理财机构将会风生水起,相关的“庞氏骗局”发案频率将快速上升。此外,由于资金无处可去,居民投资房产的冲动会加大,相关市场泡沫的泛起将干扰国家宏观调控的推进。而这样两个由低利率带来的副产品,又可能影响到低利率政策的实施效果,并形成负反馈。

相信下面的几个小故事,可以为读者拨开迷雾,帮助大家引起足够重视。

一位朋友最近告诉我,她把原本存在银行里的定期以及银行理财全部提取出来,去购买了一个互联网金融的理财产品。说是年化收益有20%,对方声称完全没有风险。在营销人员的诱惑下,这位阿姨放松了应有的警惕,将400多万元资金全部投入。

虽然现在没有出现兑付危机或老板跑路事件,但这种风险仍是存在的。我听说了她的“绝对不会有问题的”相关介绍后,心中的担忧却不减反增。这是因为,对方包括宣传、场地、人员等在内的运营成本,同样需要从客户资金收益中提取。许诺给出20%的高收益,资产端必须能够覆盖至少25%的收益水平。而试想一下,除了某些非正常的短期需求外,哪些企业生产销售能够获得如此高的利润率?

这势必引出一个陈旧的问题:期限错配与虚假资金合同。也就是说,不管此类经营者如何遵纪守法,仅如此高的预期收益就隐含巨大风险。而一旦有恶意资金挪用,如果碰到今年6月那样的股市大幅震荡,资金的风险就更大了。“阿姨,20%的收益有些高了,不如降低些仓位吧。”对于我的善意提醒,我这位朋友却并不领情。实际上,随着官方储蓄利率及银行理财收益率的走低,追求稳健回报的投资者将不断面临新的难题。

还有一位朋友X先生的故事,是资金搬家后,去上海周边购买房产的金融专业在职读研。这无疑也折射出低利率环境下,房地产市场的无奈。

在中国投资房产,如果能够寻找到合适的投资标的,不会受到一些国家限购政策限制的话,无疑仍然是较好的选择之一。从历史数据来看,中国内地楼市的财富效应可以说远胜过其他风险资产类别,也正因为此,“买房子”成为了中国大多数有一定财务能力投资者的首选。

X先生是今年7月从股市中“逃离”出来的,接近300万元的资金后来一直就在银行理财之中。但最近他发现其风险虽然好过股市,但收益率实在太低。最近一次碰到,听说他已经在上海周边的太仓、昆山以及安徽的黄山等地考察过,决定刨除少量资金用于保守理财外,其余资金全部用于购置房产。

“从上海开车去黄山,并不算太远,现在卧铺车以及高铁也很方便金融专业在职读研。”他告诉我,从中国几大名山来看,泰山无疑是老大,但距离上海稍微有些远。黄山排名老二是没有太大争议的,今后升值潜力不错。

此外,他还在江苏太仓以及昆山等地看了数个楼盘,首要的优势就是距离近。在不考虑地铁的情况下,自驾出行完全可以接受。

除了他之外,我们身边应该还有很多通过置换等方式,低净值换“高净值”买入市区地段房产的投资客。楼市的繁荣可以带来经济回暖,但如果这一低利率环境在未来较长时期内持续,可以预计,政府此前相关楼市调控政策将面临夭折,房地产市场泡沫一旦产生,低利率环境的副作用也将体现。届时,这一货币环境如何演变,包括互联网金融理财机构、寻觅资金出口的普通民众、传统金融机构以及政府监管部门等在内,都将开始新的思考。

中债提供的数据显示,截至1月6日收盘,银行间回购利率多以下行为主。其中,7天、14天和21天回购利率依次下探8.7BP、7.9BP和4.3BP,分别至4.618%、5.423%和5.759%。

截至2013年11月30日,烟台银行实现营业收入11.4亿元,净利润为5.32亿元,总资产为402.64亿元,负债总额为367.43亿元。公告显示,烟台银行的第一大股东为恒生银行股份有限公司,持有20%股权,总部位于中国香港的永隆银行与烟台市金业投资有限公司分别持有4.99%和4.5%股权,排名为第三与第四大股东。而本次股权转让方烟台市财政局,持有烟台银行4.03%股权,拟转让6350万股,比例为3.175%。

低利率 经济 凶器

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网友评论:

来自黄山的网友说:评论时间:2020-09-17

如果说我懂得的道理比别人多一点,那是因为我犯的错误比别人多一点。回复


来自德兴的网友说:评论时间:2020-09-17

孤独和爱是互为根源的,孤独无非是爱寻求接受而不可得,而爱也无非是对他人孤独的发现和抚慰。回复


来自长春的网友说:评论时间:2020-09-17

人生的终点是死,是空无,在终点找不到意义。于是我们只好说:意义在于过程。可是,当过程也背叛我们的时候,我们又把眼光投向终点,安慰自己说:既然结局一样,何必在乎过程。回复


来自深州的网友说:评论时间:2020-09-17

孤独从来就不会毁掉一个人,把自己的头奋力塞进一个不适合自己的圈子,佯装自己不孤独才会毁掉一个人。回复


来自长沙的网友说:评论时间:2020-09-17

人生的终点是死,是空无,在终点找不到意义。于是我们只好说:意义在于过程。可是,当过程也背叛我们的时候,我们又把眼光投向终点,安慰自己说:既然结局一样,何必在乎过程。回复


来自普兰店的网友说:评论时间:2020-09-16

生命短短数十载,每个人来带世界上走一遭,不过是跟岁月借了一个躯壳而已,从哪里来,最终都还要回哪里去。只不过在这个过程中有的人把灵魂留在了这个世界上,有的人把灵魂带到了泥土里。回复


来自辽阳的网友说:评论时间:2020-09-16

多少情侣只是大吵了一架,等来的不是“我们好好聊一聊吧”却是“我们真的不适合分手吧。”然后就再也回不去了。真的,一个拥抱就能解决的事情请别说分手。回复


来自阿城的网友说:评论时间:2020-09-16

友情和爱情一样,也是有保鲜期的,想一想,有多少已经不联系的朋友,默默地存在于你的通讯录中。不是不想联系,实在是人生残酷,时空变幻,你我再无交集。与其相见,不如怀念;与其攀缘,不如随缘。人生不过是一场旅行,你路过我,我路过你,然后,各自修行,各自向前。回复


来自商丘的网友说:评论时间:2020-09-15

多少情侣只是大吵了一架,等来的不是“我们好好聊一聊吧”却是“我们真的不适合分手吧。”然后就再也回不去了。真的,一个拥抱就能解决的事情请别说分手。回复


来自卫辉的网友说:评论时间:2020-09-15

你看,这么多人,这么大的世界,我遇到了你,你也遇到了我,真好。回复


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